比特派钱包下载|比特币暴涨的背后,牛市在即?

撰文:veDAO

比特币价格已经达到了 17 个月来的最高点,这是自 2022 年 5 月以来的最高水平。这次涨势让很多人措手不及,随着这个「加密货币之王」的稳步上涨,给加密市场带来了牛市的氛围。那么推动涨势的原因有哪些?BTC 后续的发展又如何?

之前 veDAO 研究院的文章提到,虽然假新闻让 BTC 的价格经历了一波过山车,但市场情绪积极,后续的趋势将会向好。本篇,veDAO 研究院将带来近期 BTC 涨势相关的原因,以及后续走势的分析。

BTC 价格上升的原因

考虑到加密市场容易受到波动性的影响,不能将一个单一因素视为涨势的唯一原因。在过去的几天里,贝莱德的 BTC 现货 ETF 出现在 DTCC 的网站上,在被短暂删除后又重新添加回来,这也被认为是这次涨势的原因之一。除此之外,还有一些影响力更大的因素:

BTC 减半在即

距离 BTC 减半只有不到 6 个月的时间。加密货币社区预计,这个事件将开启下一个牛市周期。根据分析师 Michaël van de Poppe 等人的观点,现在(BTC 减半前的 6 至 10 个月)是投资山寨币的最佳时机,风投们已经迫不及待地希望开始获得资金支持。

在投资者们数着日子期待他们的投资开始增值的时候,BTC 的矿工们则是对该事件感到担忧。矿工的担忧源于该事件将导致挖矿奖励减半,从每个区块的 6.25 BTC 减少到 3.125 BTC。但对于投资者来说,减半事件是有价值的,因为它减少了新挖出的 BTC 的增长。随着时间推移,矿工的运营成本也在增加。具体而言,挖矿基础设施变得更加复杂和昂贵。其他人抱怨电费上涨,而美国矿工可能会面临 30% 的税收,这引起了更多的不安。这是因为 BTC 哈希算力(解决不同哈希算法时计算机或硬件操作所需的算力)主要集中在美国。

美国银行危机与 BTC

今年 3 月发生的美国银行业危机对 BTC 和加密市场来说成为了一种福音。其中一个最重要的原因是加密货币与美国股市之间缺乏相关性。尽管银行体系在那之后相对稳定了,但当前的市场状况再次暗示着类似的情景正在形成。

美国银行再次受到打击

美国华尔街的四大银行——花旗(C)、摩根士丹利(MS)、高盛(GS)和美国银行(BAC)——目前处于自那次银行业危机以来的最低水平。这些银行的年初至今表现显示,目前它们的股价是最低的,甚至比今年 3 月还低。花旗集团的股价自年初以来下跌了 14%,高盛的跌幅也接近 13%。摩根士丹利的损失超过这两家,今年以来已经下跌了 16%,而美国银行则以 23% 的跌幅领先。

加密货币与美国银行呈负相关

尽管美国经济目前的状况并不支持银行或股市的看涨叙事,但加密市场的情况则截然不同。目前 BTC 与标普 500 和纳斯达克指数呈明显负相关,分别为 -0.8 和 -0.78。

在 3 月份,随着银行面临巨大压力,BTC 价格与其他加密货币一起上涨,而巧合的是,BTC 现在也在上涨。这使得其他替代币也随之上涨,将整个加密市场的市值推高至 1.244 万亿美元。

从这个角度来看,美国银行机构的亏损正转化为加密货币投资者的利润,这表明资金流向该领域不仅仅受到美国的影响。然而,银行机构的持续亏损可能并非是 BTC 上涨的唯一原因。

巴以冲突的背后,美国国债与 BTC

BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 近期发文表示 *,当前的经济正受到「全球战争」所影响,这催化了近期美国国债的抛售,随着国债不再安全,投资人正选择 BTC 和黄金作为替代的投资商品。

自 2022 年中以来,2 年期与 30 年期美国国债收益率差值首次转为正值。

Arthur Hayes阐述了对于当前中东地区的紧张局势可能对金融市场产生的影响,他指出随着美国政府持续军援以色列,这将导致美国国债的抛售。他解释道:「如果你是长期持有美国国债的投资者,最令人担忧的事情是美国政府并不认为自己的支出太多。如果美国的国防开支进入荒谬模式,那将有数万亿美元借款用于支持战争机器,这将使得政府需要卖出更多长期债券给投资人以吸纳资金,全球对于美国国债的不信任度将会进一步上升。这就是为什么债券在抛售,收益率上升。」

随着「巴以冲突」和「联准会 (FED) 暂停加息」推升美国国债收益率创下 16 年来新高,Arthur Hayes 认为,当长期美国国债对投资者不再提供安全性,投资者将寻求替代方案,而此背景下的首选资产正是黄金和 BTC。Arthur Hayes 认为,BTC 以及黄金上涨是因为在美国长期国债急剧下跌的背景下,这不是关于 ETF 是否获批的投机,而是 BTC 对未来美元贬值与战争所导致的高通货膨胀的反应。Arthur Hayes 还提到另一个债券暴跌的原因,当美联储加息循环进入尾声,美国经济又维持正常,投资人也不再有更多动机长持,这也将导致美国国债遭到抛售。

BTC 价格可能因其他因素上涨

一群关键投资者也可能是促成这次涨势的原因之一。自 9 月 21 日以来,持有 100 到 1000 BTC 的鲸鱼地址,在一直在积累 BTC。一个月的时间里,这个群体的 BTC 持有量增加了 50,000 BTC,价值 17 亿美元;这使得他们的持有量从 385 万 BTC 增加到了 390 万 BTC。

BTC 趋势

截至撰写本文时,BTC 价格为 34,572 美元,由于市场动力依然强劲,可能还会上涨。它保持在市场的中高位,上图展示的是从 2023 年初的低点到今年高点的 35,184 美元进行的评估。

BTC 的价格较 12 月 31 日收盘价 16,542 美元翻了一番,在上涨过程中突破了 61.8% 斐波那契位点 28,067 美元,这是一个关键的回撤位。此次反弹的强劲动力也突破了 78.6% 斐波那契水平,至 31,197 美元。

来自购买量增加的压力可能会推动 BTC 价格继续上涨,具有 35000 美元的看涨目标。在这种情况下,最合理的目标将是斐波那契图表顶部的 35184 美元水平。

但是,如果获利抛售开始,BTC 价格仍然可能出现下跌趋势。在这种情况下,BTC 的支持水平可能在 31,197 美元左右,或者更可能在 28,067 美元左右。在最严重的情况下,价格可能下跌到 25,869 美元的水平。

结语

随着 BTC 价格持续攀升,市场情绪明显高涨。可以说 BTC 减半在即、美国银行业的压力、美国国债收益率上升等多重因素驱动了这轮价格上涨。尽管短期内可能还会有震荡,但从中长期来看,BTC 价格处于上升通道当中。对于投资者而言,如今仍是布局 BTC 的良机。随着减半效应的逐步释放,BTC 或将开启新的牛市周期,值得期待。

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